Vigilance sur le marché pour la décision sur le taux d'intérêt en Europe et les données de l'emploi aux Etats-Unis !!!!

Par YouTradeFX


Domaine macro mondial aux Etats-Unis
Dans le domaine du macro cette semaine aux Etats-Unis, des données sur la situation économique ont été publiées au cours de la semaine, d'abord lundi le résultat de la dépense mensuelle des consommateurs a été publiée, conformément à la prévision de 0.1%. Il est important de souligner que cette donnée est représentative de la poursuite de la croissance et elle a des conséquences sur le PIB américain car 70% du PIB représente la consommation du pays. De plus lundi, l'indice de la production industrielle à Chicago a été publié, atteignant le taux de 71.2 points, plus haut que l'estimation préliminaire qui indiquait une certaine baisse. A la suite de ça, le marché a réagi positivement et les écrans à Wall Street se sont teints en vert. Mardi, le marché a réagi au témoignage de Bernanke sur l'état de l'économie américaine et sur le plan Q2 (extension monétaire), dans lequel Bernanke a poursuivi la ligne de la dernière réunion sur le taux d'intérêt qui a déclaré que l'économie était croissante à un rythme insuffisant et que le chômage baisserait à 7.5-8% seulement l'année prochaine et que la croissance serait dans les taux de 3-3.3%. Il a aussi parlé des prix du pétrole qui influencent l'inflation. Disons que le monde est capable supporter l'inflation actuelle et que c'est temporaire et qu'elle baisse de nouveau au second semestre de l'année. Les indices suite au discours ont commencé à baisser et ont clôturé la session autour des taux d'ouverture. Mercredi, la donnée préliminaire de l'ADP (données sur l'emploi) a été publiée et a dépassé les prévisions, sortant très positive et indiquant une hausse du nombre de travailleurs d'environ 217,000 personnes en janvier et dans la mesure où cette donnée est sortie vendredi, nous verrons un renforcement du dollar face à toutes les principales devises du monde.

Les données encourageantes pourraient influencer aussi l'application du plan d'extension monétaire de la Banque Centrale qui vu les dernières données et l'amélioration des niveaux des indicateurs, il y a lieu de considérer la restriction des acquisitions d'obligations massives par la banque, toutefois il a été décidé pour l'instant de ne pas toucher au plan d'origine mais de vérifier cela par la suite. Vendredi dernier, les données importantes du mois de janvier ont été publiées dans lesquelles l'économie américaine a gagné environ 192,000 nouveaux emplois toutefois le taux de chômage a baissé 8.9%, données qui étaient censées influencer positivement les marchés mais les émeutes qui s'aggravent en Lybie et les prix du pétrole qui s'envolent assombrissent les marchés et ont inversé les indices vers le rouge.


En Europe
Au cours de la semaine, plusieurs données sur le bloc de l'euro ont été publiées témoignant de la suite de la croissance dans le bloc de l'euro. Nous soulignerons que le chômage dans l'espace européen a baissé sous les 10% à un nouveau taux de 9.9% et de plus, l'indice des prix à la consommation est sorti conforme à la prévision et se tient à 2.4% dans un calcul annuel. Il est important de souligner que le président de la Banque a changé légèrement sa prévision sur l'inflation et l'a mise à jour au taux de 2.3-2.3% annuel.

De plus, aujourd'hui une donnée sur les ventes au détail en Allemagne a été publiée. Celles-ci ont grimpé de 1.4% mensuellement et c'est très encourageant de telle façon à ce que le président dusse faire face à une ruée de bonnes données et un environnement d'inflation haut.

Il est important de souligner que dans le marché, on évalue déjà l'augmentation du taux d'intérêt dans le bloc de l'euro très bientôt et la monnaie unique atteint les hauts taux de 1.3890 dollars. L'attente est que le président donne des éclaircissements sur l'inflation dans le bloc et sur le taux d'intérêt en Europe et dans la mesure où la prévision serait baissière sur le taux d'intérêt, nous pourrions voir une forte baisse de la valeur de l'euro face au dollar.

Les changements de prévision sur l'inflation par la Banque Centrale de Grande-Bretagne et d'Europe, cette année, nous ont mené à changer les prévisions sur le taux d'intérêt et nous estimons maintenant que l'augmentation du taux d'intérêt du plancher de 0.5% est prévue dès Mai en Grande-Bretagne et pas en Octobre et prévoit d'augmenter de 0.25% au taux de 0.75% en particulier vu les données positives publiées cette semaine là-bas et des conclusions ressortant du rapport mensuel sur l'inflation en Grande- Bretagne et dans le bloc de l'euro on s'attend à une augmentation du taux d'intérêt de 0.5% dans les 12 prochains mois au taux de 1.5%.


Devises
L'euro (EUR) s'échange cette semaine entre 1.3890 et 1.4000 quand il a ouvert la semaine à la baisse suite au renforcement du dollar dans le monde, mais après les données positives en Allemagne et en France et les déclarations du membre de la Banque Centrale d'Europe sur l'inflation qui sort des objectifs de limite et la possibilité d'une prochaine augmentation du taux d'intérêt, les investisseurs ont commencé à acheter la monnaie unifiée et l'ont fait grimper à 1.38 dollars et actuellement, vu le fait qu'à la réunion sur le taux d'intérêt de cette semaine, Jean-Claude Trichet a donné une prévision taureau sur le taux d'intérêt dans le bloc, ce qui pourrait renforcer l'euro jusqu'à 1.4070 dollars. A notre humble avis, le momentum vers le haut pour l'instant devrait être freiné aux taux de 1.4070 -1.4160 et on peut s'attendre à une correction vers le bas de retour vers le taux de 1.35-1.36 dollars.

La monnaie suisse (CHF) a manifesté la poursuite de la tendance de renforcement significative face aux principales monnaies suite à l'hésitation qui règne dans les marchés et la ruée vers un refuge sûr et suite aussi aux augmentations du prix du pétrole dans le monde. D'un point de vue technique, le soutien de la paire qui apparaît actuellement se trouve au taux de 0.92 dollars et dans la mesure où les baisses dans les bourses se poursuivent, nous pourrions voir la paire se ruer vers le sud au niveau psychologique de 0.90 dollars. La résistance sur la paire est actuellement possible au niveau de 0.9440 dollars à laquelle nous pouvons nous attendre la semaine prochaine. L'euro s'est affaibli la majorité de la semaine face au franc et a baissé à 1.2750 francs. Il freine le renforcement relatif qu'il y avait ces dernières semaines sur la paire et a sauté de retour vers le taux des 1.2850 francs.

Le pound britannique (GBP) est revenu cette semaine à être échangé dans de nouvelles hauteurs et a testé le niveau des 1.6345 dollars après que cette semaine, le rapport sur l'inflation ait été publié où l'on craint que l'inflation continue de grimper vers le haut et ceux qui décident de la politique là-bas n'auront pas d'autre choix que d'augmenter le taux d'intérêt!!!! Pour calmer la région qui se réchauffe et la combattre le plus tôt possible. Sur le marché, on a réagi très rapidement à cette annonce et on a commencé à acquérir la monnaie dans l'espoir que bientôt, le taux d'intérêt serait augmenté de 0.5% et actuellement, on peut s'attendre à la poursuite de la hausse de la paire pound – dollar jusqu'au taux de 1.65 dollars.

L'ausie australien (AUD) a manifesté cette semaine d'impressionnants résultats suite à la donnée sur le PIB du trimestre qui a sauté de 0.7% et s'échange en retour à 1.2000 dollars et face au dollar néo-zélandais, il a augmenté à 1.3610 dollars néo-zélandais. La prévision est pour une poursuite des hausses dans les bourses si les hausses des prix des matières premières et on le verra aux niveaux de 1.0500 dollars dans un futur proche (mois).


Matières premières
Or
Le mouvement du prix de l'or cette semaine continue sa direction vers le nord conformément à nos prévisions la semaine dernière quand le métal précieux a percé son précédent record et à fixé un nouveau record à 1440.13 dollars l'once et il est à tout moment influencé par les événements en Lybie et sert de bien refuge sûr. De plus, les craintes dans le monde d'une explosion inflationniste poussent le précieux métal à arriver de nouveau au-dessus du taux des 1440 dollars l'once et apparemment à continuer jusqu'à 1500 dollars l'once. Toutefois, nous vivrons apparemment une correction avant la suite des hausses au taux de 1335 dollars l'once.

Pétrole

Le pétrole cette semaine fonce vers le nord et a atteint les 105.15 dollars le baril suite à la poursuite des émeutes en Lybie et à notre avis, une perturbation de l'approvisionnement continuera à soutenir la hausse des prix jusqu'à 115.50 dollars le baril de pétrole, dans le court terme.

A notre avis, tant que les émeutes se poursuivent et qu'il y a un risque d'expansion vers d'autres pays, nous prévoyons que les prix continuent d'augmenter vers les 115 dollars le baril de pétrole et si la production est perturbée dans les pays de l'OPEP, il y a un réel danger pour que le prix puisse arriver jusqu'au taux de 160 dollars le baril et un mise en danger de la poursuite de la croissance mais en même temps, nous soulignerons que pour l'instant, les bourses se sont calmées de leurs baisses suite aux prix du pétrole et les investisseurs puisent leur optimisme des paroles de Bernanke qui dit que la croissance en sera pas touchée malgré les hausses des prix.


Coin de suivi hebdomadaire
La semaine dernière nous avions donné notre prévision sur le pétrole et comme on peut le voir, le pétrole a réalisé une hausse impressionnante et est arrivé à 105.15 dollars et donc a atteint notre objectif de 105 dollars.

Notre prévision est que le soutien temporaire à 0.92 tiendra le coup et nous voyons un renforcement du dollar américain jusqu'au taux de 0.9440 dollars où il y aura une opportunité de vente sur la paire jusqu'au taux psychologique de 0.90 dollars.